TAXSHELTER - 01.03.2019

Is investeren in een ‘taxshelter’ vandaag fiscaal nog zinvol?

De Kamercommissie heeft op 6 februari 2019 een wetsontwerp goedgekeurd om ook voor de gamingindustrie een taxshelter in te voeren (parl. st. Kamer 2018-19 nr. 3078) . Is investeren in een taxshelter echter wel nog zinvol, nu het tarief van de vennootschapsbelasting gedaald is?

Welke compenserende maatregelen heeft de regering ingevoerd om het rendement van zo’n investering op peil te houden? Volstaan die maatregelen in elke situatie? Welke andere wijzigingen werden er daarnaast aan de regelgeving aangebracht?

Taxshelter

Achtergrond

De taxshelter is een fiscale regeling die de productie van audiovisuele en cinematografische werken aanmoedigt. Mede dankzij de taxshelterregelgeving floreert de Belgische filmindustrie als nooit tevoren. Omwille van het grote succes is de regelgeving sinds 1 februari 2017 ook al uitgebreid naar podiumproducties (theater, opera, musical, enz.).

Rendement

Als een vennootschap in de productie van audiovisuele werken investeert, krijgt ze dankzij de taxshelter een fiscaal rendement. Daarnaast is er ook een bijkomend financieel rendement mogelijk, als de productievennootschap daarin voorziet. De productievennootschap moet het geïnvesteerde bedrag niet terugbetalen. De investering hoeft dus niet de vorm van een lening te hebben. Het fiscale voordeel zal in principe voor de investeerder volstaan.

Fiscaal rendement

Het fiscale voordeel van de taxshelter bestaat er voor de investerende vennootschap in dat ze een belastingvrijstelling kan krijgen van maar liefst 356% van het door haar geïnvesteerde bedrag. Deze vrijstelling is in eerste instantie voorlopig en wordt definitief als de nodige voorwaarden nageleefd zijn door de productievennootschap, waarna de vennootschap van de fiscus een taxshelterattest krijgt. Tot dan boekt u de vrijstelling als een vrijgestelde reserve.

Als u € 1.000 investeert, dan krijgt u een fiscale vrijstelling van 356% en geniet u dus een nettobelastingvoordeel van € 1.053 (€ 1.000 × 356% × 29,58%), wat neerkomt op een fiscaal rendement van 5,30%. Het geïnvesteerde kapitaal wordt dus niet terugbetaald door de productievennootschap, maar door de fiscus als het ware verrekend met de te betalen belastingen (art. 194ter e.v. WIB 92) .

Financieel rendement

De regelgeving laat ook toe dat de productievennootschap een bijkomende vergoeding uitbetaalt, in de vorm van een interestbetaling op het geld dat ter beschikking gesteld is. Deze ‘interest’ wordt berekend op de periode tussen de betaling en de ontvangst van het taxshelterattest. Zowel de interestvoet als de duurtijd van de interestbetaling zijn wettelijk vastgelegd. De looptijd van de interestperiode mag niet langer zijn dan 18 maanden. De interestvoet zelf is beperkt tot de Euribor op 12 maanden van het afgelopen half jaar, plus 450 basispunten. Die interesten maken uiteraard wel deel uit van de belastbare winst.

Beperkingen

Het bedrag dat een vennootschap kan investeren via de taxshelter, is gelimiteerd. De vrijstelling mag maar de helft uitmaken van de beweging van de belaste reserves vóór aanleg van de vrijgestelde reserve, met een absoluut maximum van € 750.000. Er kan in aanslagjaar 2020 m.a.w. in ieder geval maar maximaal € 210.674 geïnvesteerd worden (€ 750.000 / 356%) (art. 194ter e.v. WIB 92) .

Raamovereenkomst

Vennootschappen die wensen te investeren via de taxshelter, moeten een raamcontract sluiten met een erkende productievennootschap, eventueel via een erkende tussenpersoon. Voor een overzicht van de erkende tussenpersonen en productievennootschappen voor podiumkunsten, zie https://financien.belgium.be/sites/default/files/downloads/121-lijst-taxshelter-podiumkunsten-20181119.pdf en voor een overzicht van deze in de audiovisuele sector, zie https://financien.belgium.be/sites/default/files/downloads/121-lijst-taxshelter-20171001.pdf .

Na ondertekening van de raamovereenkomst heeft de vennootschap drie maanden om de beloofde sommen te storten. Indien deze termijn gerespecteerd is, krijgt de investeerder de (voorlopige) vrijstelling voor het belastbaar tijdperk waarin de overeenkomst gesloten is (de betaling kan dus in een volgend boekjaar plaatsvinden).

Productiehuis

Het productiehuis moet de gestorte sommen gebruiken om de productie- en exploitatie-uitgaven die verbonden zijn met het audiovisuele of podiumwerk te bekostigen en moet aan een aantal andere voorwaarden voldoen. De cel Tax Shelter van de fiscus gaat na of alle voorwaarden nageleefd werden en levert uiterlijk op 31 december van het vierde jaar volgend op het jaar waarin de raamovereenkomst ondertekend werd, het taxshelterattest af. Door het krijgen van het taxshelterattest wordt de voorlopige vrijstelling omgezet in een definitieve vrijstelling voor de investeerder.

De wetgever laat ook toe dat productiehuizen een verzekering aanbieden tegen verlies van vrijstelling, voor het geval dat er bv. geen attest afgeleverd kan worden omdat de productievennootschap niet al haar verplichtingen nagekomen is.

Interessant?

Hervorming vennootschapsbelasting

De hervorming van de vennootschapsbelasting heeft ook gevolgen voor de taxshelter. Het tarief van de vennootschapsbelasting voor ‘grote’ vennootschappen bedraagt 29,58% en zal verder dalen tot 25% in aj. 2021. Voor kmo’s is er onder bepaalde voorwaarden een verlaagd tarief voor de eerste € 100.000 van 20,4%, dat verder daalt tot 20% in aj. 2021. Het vrijstellingspercentage voor de taxshelter wordt evenredig aangepast, om een gelijkwaardig fiscaal rendement te waarborgen. Zo stijgt het vanaf aj. 2021 naar 421%, wat tegen een belastingtarief van 25% neerkomt op een rendement van 5,25% op uw investering (i.p.v. 5,30% in aj. 2019 en 2020).

Verlaagd tarief: negatief rendement?

Een vrijstelling van 356% is niet voldoende om tegen het tarief van 20,4% vennootschapsbelasting nog een positief rendement te waarborgen. Ook de verhoging naar 421% garandeert geen positief rendement tegen een belastingtarief van 20%. Het volgende rekenvoorbeeld maakt dit duidelijk. We maken abstractie van een eventuele bijkomende interestvergoeding.

Rendement aj. 2020 voor investering van € 100.000
Kmo Vrijstelling (356%) € 356.000,00
Belastingvoordeel (20,4%) € 72.624,00
Netto-opbrengst - € 27.376,00
Rendement - 27,38%
Geen kmo Vrijstelling (356%) € 356.000,00
Belastingvoordeel (29,58%) € 105.304,80
Netto-opbrengst € 5.304,80
Rendement 5,30%

Rendement aj. 2021 voor investering van € 100.000
Kmo Vrijstelling (421%) € 421.000,00
Belastingvoordeel (20%) € 84.200,00
Netto-opbrengst - € 15.800,00
Rendement - 15,8%
Geen kmo Vrijstelling (421%) € 421.000,00
Belastingvoordeel (25%) € 105.250,00
Netto-opbrengst € 5.250,00
Rendement 5,25%

Als vuistregel kunnen we meegeven dat er pas een positief rendement is als de vennootschap meer dan € 100.000 belastbare winst behaalt (aj. 2020).

  • Als u investeert in een ‘taxshelter’, dan geniet u voor aanslagjaar 2020 een initieel tijdelijke belastingvrijstelling ten belope van 356% van uw investering. Om de verdere daling van het tarief vennootschapsbelasting te compenseren, stijgt de vrijstelling vanaf aanslagjaar 2021 naar 421%.
  • Voor ‘grote’ vennootschappen met voldoende belastbare winst kan een investering via de taxshelter voor audiovisuele werken of podiumkunsten een rendement van meer dan 5% opleveren.
  • Voor kmo-vennootschappen die het verlaagd tarief in de vennootschapsbelasting genieten, is het rendement echter negatief als ze de taxshelter gebruiken om het gedeelte van de belastbare winst dat lager is dan € 100.000 te neutraliseren.
  • Als het productiehuis zijn verplichtingen naleeft, dan krijgt u van de fiscus een taxshelterattest waardoor de belastingvrijstelling definitief wordt. De wet laat toe dat het productiehuis u een verzekering aanbiedt tegen een verlies van de vrijstelling. Investeer niet in een taxshelter zonder zo’n verzekering, want er zijn in het verleden al problemen geweest met productiehuizen die hun verplichtingen niet nakomen.

Contactgegevens

Larcier-Intersentia | Tiensesteenweg 306 | 3000 Leuven

Tel.: 0800 39 067 | Fax: 0800 39 068

contact@larcier-intersentia.com | www.larcier-intersentia.com

 

Maatschappelijke zetel

Lefebvre Sarrut Belgium NV | Hoogstraat 139 - Bus 6 | 1000 Brussel

RPM Bruxelles | TVA BE 0436.181.878