VENNOOTSCHAP - MEERWAARDEN OP AANDELEN - 19.10.2022

Een gedeeltelijk ‘abnormale’ meerwaarde op aandelen?

Mevrouw X is commercieel manager van een industriële vennootschap waarvan de aandelen in handen zijn van de Luxemburgse holding P. Sinds 2012 had X een beperkt aantal aandelen van P, die ze grotendeels verkregen had in ruil voor aandelen die ze sinds 2006 bezat van de vennootschap die P voorafging. In 2014 wordt P verkocht en ontvangt X in ruil voor haar participatie ± € 317.000.

Standpunt Administratie

Volgens de fiscus vloeit de verkoopopbrengst niet voort uit het normale beheer van het privévermogen. Omdat hij van mening is dat X in 2012 de aandelen ‘om niet’ verkregen heeft, belast hij de volledige verkoopprijs als een divers inkomen.

Standpunt rechter

De rechter geeft de fiscus gedeeltelijk ongelijk. Mevrouw X heeft de aandelen niet ‘om niet’ verkregen, maar in ruil voor aandelen die ze eerder gekocht had. Ze heeft volgens de rechter ook geen abnormale verrichtingen gesteld m.b.t. de aandelen, en dat ze manager was in een groepsvennootschap, leidt er op zich niet toe dat de verkoop van aandelen een abnormale verrichting betrof. Toch krijgt de fiscus ook gedeeltelijk gelijk. Mevrouw X heeft immers proportioneel gezien een hoger bedrag ontvangen uit de verkoop van de aandelen dan andere aandeelhouders van P, zonder enige verklaring en zonder dat daarover aandeelhoudersovereenkomsten bestonden. Het niet-proportionele deel van de prijs is volgens de rechter wel het resultaat van een abnormale verrichting en dus belastbaar als divers inkomen.

Ga naar uw online artikel en download het arrest van het hof van beroep te Gent van 28.06.2022.

Commentaar

Dit kent u… Wanneer u aandelen verkoopt met winst, is die winst normaal gezien niet belastbaar. Is de verkoop van de aandelen echter geen normale verrichting van het beheer van een privévermogen, dan is de meerwaarde belastbaar als divers inkomen (art. 90, 9°, eerste streepje WIB 92) , tegen 33% + gemeentebelasting (art. 171, 1°, a WIB 92) .

Wanneer zijn verrichtingen abnormaal? Dat is een feitenkwestie. Bij de beoordeling moet rekening gehouden worden met de ruime context waarin de verrichtingen zich voordoen (Gent, 01.12.2020) . In elk geval betekent het feit dat iemand professioneel actief geweest is in een (groeps)vennootschap, op zich niet dat de verkoop van aandelen abnormaal is (zie ook Gent, 20.03.2018; rb. Brussel, 16.02.2011; rb. Antwerpen, 23.02.2011) .

Let op!  Het is volgens deze rechter wel geen voorwaarde dat de abnormale verrichtingen door de verkoper van de aandelen zelf gesteld worden. De disproportionele verdeling van de verkoopprijs was geen persoonlijke verrichting van mevrouw X, maar dat maakt voor de belastbaarheid niet uit.

Tip.  Was die verdeling van de verkoopprijs op voorhand afgesproken in een aandeelhoudersovereenkomst, dan had de rechter mogelijk de volledige meerwaarde als normaal beschouwd.

Welk bedrag is dan belastbaar? Meestal wordt het volledige bedrag van de meerwaarde belast. Volgens deze rechter is het echter mogelijk dat slechts een deel van de meerwaarde het resultaat is van een abnormale verrichting en dus belastbaar is, en is in tegenstelling tot wat de fiscus beweert, zo’n splitsing van de meerwaarde in een ‘normaal’ en een ‘abnormaal’ deel niet in strijd met de wet.